삼성전자, 주가 하락에도 2027년 영업이익 555조 원 전망…HBM 가격 100~150% 상승 예상

그래도 SSD는 무료로 교환받긴 했음 😅

시가총액이 아니라 연간 영업이익으로 웬만한 나라 40곳을 뺀 대부분의 국가 GDP보다 많다는 게 놀랍네.

AI 거품이 터지기 전에 삼성은 거기서 최대한 이익을 뽑아내는 중임.

와, 진짜 엄청난 돈이네.

맞아, 현실과 시장의 판단은 따로 노는 듯.

그 돈을 다 어디에 쓸까? 쌓아두려나, 주주들에게 돌려주려나?

삼성의 기업가치를 테슬라나 스페이스X와 비교해보면 흥미로움. 정말 말도 안 되는 수준임.

이건 설비투자가 지금 속도로 계속된다는 전제에서 나온 전망임. 애널리스트들은 사실상 오르거나 내릴 확률이 반반이라고 말하는 셈임. 그런 분석에 20만 달러를 내는 거라니.

위키피디아에는 2025년 영업이익이 350억 달러 정도라고 나오는데, 어떻게 1년 만에 12배가 됨?

공급은 안 늘리고 RAM 가격만 끝없이 올리는 게 지속 가능할 리가 있나?

삼성은 용인 클러스터에 공장 6곳을 더 짓는 데 2,700억 달러, 한국 남서부에 공장 2곳을 더 짓는 데 3,000억 달러를 투자했고, 공사를 서두르려고 유틸리티 확장 비용의 80%도 부담했음.

건설 중인 평택 P4·P5도 별도임.

HBM 수요가 이렇게 커질 줄 몰랐던 거임.

공급을 안 늘린다는 건 레딧식 얘기일 뿐임.

AI 수요 때문임.

올해 전망은 영업이익 367조 원, 즉 약 2,770억 달러로 8배 수준임.

마이크론은 3개월 만에 테슬라가 2003년 설립된 이후 벌어들인 돈보다 더 많이 벌었음.

내가 중요하게 보는 건 생산량의 80%가 계약됐다는 점임. 2027년 생산량 대부분이 이미 장기 계약으로 묶였다면 현물 가격이 출렁이는 건 덜 중요해짐. 이익을 크게 끌어올릴 부분은 주가가 오르는 게 아니라 계약 물량에 붙는 HBM 가격임.

그럴 거임. 대형 클라우드 기업 중 수요가 둔화한다는 징후는 없음.

맞아. 엄청난 돈을 빌린 대형 클라우드 기업들이 AI에 투자하고, 버리는 거품이라고 외치는 사람들도 있겠지만, 결국 AI가 경제를 집어삼킬 거임.

머스크처럼 과장만 하고 결과는 못 내는 집착형 CEO가 없어서 그런 듯. 그런 사람이 있었으면 기업가치가 더 높았을 텐데, 삼성은 실제로 최고급 제품을 만들어 큰 수익을 내고 있음.

AI 메모리 가격 얘기는 잠깐 빼고 봐도, 수익성 높은 핵심 사업을 잘 키우고 있음. 그 돈을 회사에 재투자해서 더 나은 제품을 만들었으면 좋겠음.

삼성이나 하이닉스를 팔 생각을 했다는 이유로 한국 전체가 부끄러워해야 함.

그걸 팔려고 했다고?

잠깐, 시장은 왜 메모리 주식을 또 팔아치운 거임?

사람들이 현실과 너무 동떨어져 있는 것 같음. 편견에 사로잡혀 실제로 벌어지는 일을 놓치고 있어. 이건 세계 경제를 완전히 바꾸고 있고, 지식 기반 산업에서 이 기술의 잠재력은 지금 세계 경제 규모를 넘어설 수도 있음.

Grok Bot이나 Dot, Muse를 써본 사람이라면 이 기술의 잠재력 중 겨우 몇 퍼센트만 건드린 수준이고, 앞으로 필요한 연산량이 얼마나 커질지 알 수 있을 거임.

외국인들이 주식을 팔면서 코스피가 내려가는 중이고, 한국 개인 투자자들은 6월 이후 순매수했음.

굳이 확인해보긴 귀찮은데, 이거 진짜임? ㅋㅋ

ㅇㅇ 진짜임. 이번 분기에 테슬라 역대 누적 이익을 넘어선 것 같음.

마이크론은 지난 분기 영업이익 437억 5천만 달러를 기록했음. 테슬라가 상장한 2003년 이후 지금까지 벌어들인 누적 영업이익은 410억 달러에 이번 분기 실적을 더한 정도인데, 그걸로 차이를 메우진 못할 듯.

테슬라 공시에는 IPO 이전 실적도 포함되는데, 그 시기는 영업이익 기준으로 적자였을 테니 누적액은 더 낮았을 거임. 마이크론은 다음 분기에 더 큰 이익을 낼 듯.

수정: 테슬라는 2026년 3분기 영업이익 7억 1,800만 달러를 발표했고 전년 대비 56% 감소했음. 누적 영업이익은 417억 달러가 됨. 마이크론은 다음 분기에만 약 500억 달러를 벌 수도 있음.

하지만 삼성과 하이닉스가 엔비디아에 제품 구매 자금을 빌려주며 AI 붐에 돈을 다시 돌려주지 않으면, 결국 그 돈은 붐에서 빠져나갈 거임.

일부는 직원 보너스로 나가고, 대부분은 회사가 보유하거나 새 공장 건설 같은 설비투자에 들어갈 거임. 배당은 작은 몫일 듯.

결국 모든 것의 중심은 언제나 하드웨어였음.

삼성은 진짜 거의 모든 걸 만들지만, 매출 대부분은 메모리 사업에서 나옴.

한국에 온 걸 환영함 ㅋㅋ

장기 성장 투자자인데 AI 관련 투자 중에서도 메모리는 전망을 세우기가 제일 어려움. 여기서 흥미로운 건 2027년 생산량 대부분을 장기 계약으로 묶었다는 점임. 원래 메모리 업계는 현물 가격에 따라 실적이 크게 흔들렸는데, 계약이 유지된다면 과거보다 덜 주기적으로 움직일 수 있음.

다만 영업이익 555조 원 전망은 HBM 가격이 100~150% 오른다는 가정에 기대고 있어서, 기본 시나리오보다는 낙관적인 경우로 봐야 한다고 생각함. 이런 숫자와 함께 주가가 19% 떨어진 건 삼성의 실행력보다 AI 설비투자가 지속될지 시장이 걱정하는 모습으로 보임. 실제 분기 실적에 계약 물량이 반영되는 걸 몇 번 확인한 뒤 투자 규모를 정하고 싶음.

저장장치 업계가 AI 업계를 구조조정으로 몰아가고 있음 🙃

나는 여전히 마이크론 주가가 오르길 기다리는 중임 :/

요즘 데이터센터 얘기로 몇 달째 불만이 나오는 걸 모르는 거야? 2027년은 데이터센터가 처음으로 1년 내내 가동되는 해일 거임. 2028년부터 2030년까지 공장이 더 많이 생기면 가격이 내려도 생산량을 늘릴 수 있음.

공장 생산능력을 1년 만에 여섯 배로 늘린 거야, 아니면 원래 공장이 한참 덜 가동되고 있었던 거야?

판매량이 아니라 가격 얘기임.

어젯밤에도 3% 하락했음. 거기 사람들 제정신 아닌 것 같음. 삼성이나 하이닉스라는 좋은 기회를 알아보지도 않고 계속 파는 게 황당함.

TV를 환불해줘서 영업이익 4,200억 달러를 만들겠다는 거임?

(수정: 그러면 좋겠네. 내 삼성 냉장고도 있었는데… 진짜 별로였음.)