스페이스X가 미국 통신탑 8만 곳 인수를 검토한다는데

그는 정말 우리 휴대폰 데이터를 검열 없이 들여다보고 싶은가 보네.

r/valueinvesting에서도 통신사 주식이 저평가됐다는 얘기가 막 나왔어.

그러게. 왜 안 그러겠어? 우리 집 스타링크는 짧은 사이 월 125달러에서 175달러로 올랐어. 내 휴대폰 요금은 한동안 그대로였는데. 안타깝게도 내 일과 생활 방식에선 다른 선택지가 없어.

독점은 절대 좋은 게 아니지. 스페이스X가 기존 통신사를 완전히 대체하진 않길 바라야겠네.

다음은 광섬유겠네. AI·로봇·휴대전화 때문에 모든 데이터 이동을 통제하려는 거지. 흥미로운 시대야.

우크라이나에서 스타링크로 한 일을 생각하면, 고객이 되겠다는 사람이 있다는 게 놀라울 정도야.

한 자릿수 PER 업종을 노리는 거야? 최선의 선택 같지는 않은데.

새 서비스! 더 좋고 더 싸다! 말도 안 되게 싼 가격으로 시장 점유율을 크게 높이고, 경쟁자를 무너뜨려 흡수한 다음 가격을 올리고 품질을 낮춘다. 새로운 사장도 결국 똑같네.

머스크에게 통신탑만 필요한 게 아냐. 통화는 통신사의 교환 시스템을 거쳐야 해. 이 계획에는 빠진 핵심 망 요소가 여럿 있어. 부자 한 명이 미국 통신을 전부 쥐는 독점이 될 수도 있고. 머스크가 경쟁을 만들 수는 있겠지만, 완전히 장악한다는 건 너무 앞서간 얘기 같아.

제3자 업체에서 탑을 빌리는 건 어렵지 않아. 통신사들도 다 그렇게 해. 탑 위쪽 좋은 자리를 쓰려면 돈을 더 내고. 상당수 탑은 수십 년 전에 이미 외주로 넘어갔어.

스타링크가 광섬유보다 빨라질 일은 없어. 저궤도 위성까지 거리가 있어서 생기는 지연이 한계야. 아인슈타인의 상대성이론을 뒤집어 전파를 빛보다 빠르게 보내지 않는 이상 말이지.

차도 있고 로켓, 위성, 인터넷, AI도 있고 백악관에도 제한 없이 드나들었는데, 이제 통신탑까지 갖게 되겠네. 흠. 미국은 이미 끝났는데 사람들은 아직 부정하는 단계인 것 같아.

도니가 블라드를 좋아하니까 자기도 좋아하는 미국인 30%는 앞다퉈 서비스를 쓰겠지.

스페이스X가 탑을 사는 게 아님. 대형 타워 업체 한두 곳과 탑 공간을 임대하는 방안을 논의 중임. 미국 통신망을 구축하려면 거기에 연결하는 데도 몇 년, 수백억 달러가 들 거야.

국내 로봇 생산, 선전 플랫폼, 뇌 칩, 운전대 없는 자율주행 택시도 만들기 시작하는 거 잊지 마.

광섬유는 전송량에서 비교가 안 돼. 지금도 한 쌍의 광섬유 가닥이 초당 수백 테라비트를 보내고, 광학 기술이 좋아질수록 더 빨라져. 거리가 멀어도 손실이 거의 없어. 위성까지 수백 마일 올라갔다 내려오는 지연을 감안해도 처리량은 상대가 안 돼. 그래도 광섬유나 케이블이 없는 곳에 산다면 스타링크는 정말 훌륭한 선택이야.

소문만으로 아메리칸 타워와 크라운 캐슬 주가가 둘 다 10% 올랐어. 모르는 사람들을 위해 덧붙이면, 대부분의 통신사는 이 두 회사에서 실제 통신탑 공간을 빌려 써.

보통 사람들은 대체로 잘 모르고, 알아도 가입할 기회가 올 때쯤이면 잊어버려. 가격만 경쟁력 있게 내면 사람들이 보는 건 그게 전부일 거야.

참고로 블룸버그 기사는 통신탑을 사는 게 아니라 공간을 임대한다는 내용이야. 8만 곳이면 미국의 전용 통신탑 약 15만 8천 곳 중 절반 정도고, TD Cowen은 지상 통신망 전체를 구축하는 데 800억 달러 이상이 든다고 봐. 어느 쪽이든 타워 회사들은 이득을 볼 듯.

점유율을 얻으려고 돈을 엄청 태우든가, 어떻게든 존재를 유지하도록 정부의 달콤한 계약을 따내든가 하겠지.

무슨 일인지 잘못 보고 있어. 이건 그냥 통신 사업을 하려는 게 아냐. 머스크는 AI가 현실이 되고, 자율주행 휴머노이드 로봇 수백억 대와 자율주행차 수억 대가 돌아다니며 지금보다 훨씬 더 많은 데이터가 오갈 미래를 믿어. 그런 미래가 오고 거기서 큰 역할을 하려면 연결망은 선택이 아니라 필수야. 물론 그런 미래가 올지는 확실하지 않지만, 머스크는 그렇게 믿고 행동하는 거지.

머스크의 5G, 머스크의 뇌 칩, 머스크 위성들이 지구를 방사선으로 뒤덮는다... 흠.

스타링크는 지연시간보다 업·다운로드 처리량이 문제일 수 있어. 제곱마일당 위성 하나가 감당할 수 있는 한계가 있고, 연결이 포화되기 전까지 그 수가 매우 적다는 얘기야. 인구의 80%가 사는 인구 밀집 지역에는 나쁜 선택지라는 거지. 위성망 용량을 떠나, 스타링크가 현재 1,360만 명에서 2억 5천만 명 고객을 확보해야 주가 가치를 정당화할 수 있는데, 전 세계 농촌 시장의 23%가 넘는 규모라고 해. xAI 부담은 계산에 넣기도 전이고.

통신을 장악하면 전 세계 여러 곳의 정부를 옥죄거나 압박할 수 있어.

휴대전화 인터넷 통신은 기본적으로 통신사로부터 암호화돼 있어. HTTPS를 안 쓰는 웹사이트에 접속할 때는 예외고. 물론 어느 웹사이트에 들어갔는지는 AT&T나 버라이즌 같은 통신사도 알 수 있어. 그런 회사들이 머스크보다 나을 거라고 생각한다면 다시 생각해 봐. 위치 정보를 캐내는 데는 주커버그보다도 더 심해.

미국의 인터넷 방화벽과 시위 때 선택적으로 인터넷을 끊는 일이 기다리고 있는 것 같네.

그 회사들이 주커버그보다 더 심하게 우리 데이터를 이용한 사례가 뭐가 있어?

몇 년 뒤 구글 파이버처럼 될 수도 있겠네. 경쟁하겠다는 위협만으로 기존 업체들이 인프라를 더 깔고 서비스를 개선하게 만들고, 새 경쟁자는 작은 시장 몇 곳에만 서비스를 내놓다가 잊히는 식으로 말이야. 구글은 나중에 인터넷 사업자가 되려는 게 아니라 기존 업체들이 전국에 고속 인터넷을 깔게 압박하는 게 구글 파이버의 목적이었다고 사실상 인정했어. 그럼 구글의 다른 사업에도 이득이니까.

“어떻게든”이라니. 머스크는 대통령을 3억 달러에 샀고 백악관 잔디밭에서 자동차 광고까지 하게 했잖아. 그 방법은 이미 눈앞에 있는데.

이 사람 이제 겨우 55살이야. 경계해야 해. 앞으로 30년 넘게 우리 모두에게 큰 혼란을 일으킬 수도 있어.

스타링크가 시골 고객에게는 효과적이어도 그 시장은 크지 않고, 사람들은 계속 도시로 이사해. 그래서 미국 인터넷 서비스 시장에서 점유율은 1.5%에 불과해. 빅3 이동통신사와 의미 있게 경쟁하려면 인프라를 확보하는 데 돈과 시간이 얼마나 드는지 스페이스X도 알게 될 거야. 기존 업체들은 마케팅과 고객 인지도에서도 30년 앞서 있어.

경쟁은 좋은 일일 수 있어. 하지만 통신탑과 타워 회사까지 전부 사들이는 건 경쟁을 막는 일처럼 보여.

미국 탑은 대부분 통신사 34곳이 장비를 올릴 수 있게 설계됐는데, 실제로는 12곳만 설치된 경우가 많아. 쓸 수 있는 공간이 꽤 남아 있어. 나는 통신업계에서 일해.

왜 반대 표를 받는지 모르겠네. 사실이잖아. 원하든 원하지 않든 그렇게 돌아가.

터널도 잊지 마. 이 작전의 핵심은 터널이라고!

스타링크가 기존 통신탑을 없애는 거야, 아니면 아니야? 경쟁할 기술에 왜 뛰어들려고 하는 거지?

나는 이런 계약을 매일 다루는데, 인수한 곳을 포함해 거의 모든 부지 임대 계약에는 임대인인 아메리칸 타워가 기존 임차인인 버라이즌의 장비와 공간 권리를 침해하지 않는 한 다른 통신사와도 입주 계약을 할 수 있다는 조항이 있어. 이 조항이 빠진 경우는 떠오르지 않아. 통신사 하나만 올릴 수 있는 타워를 짓거나 보유하는 건 말이 안 되니까 아주 일반적인 조항이야.

잘 모르겠어. 왜 이걸 하려는지 이해가 안 돼. 스페이스X의 다른 사업은 기본적으로 장비를 빌려주는 일이잖아. 데이터센터도 짓고 컴퓨팅 자원을 빌려줘서 2년도 안 돼 투자금을 회수할 수 있어. 나도 사업용 RTX 6000 네 장짜리 워크스테이션을 6만 달러에 샀어. 찾아보니 한 달에 3,700달러 정도 받고 빌려줄 수 있고 전기료는 100달러쯤이더라. 18개월도 안 돼 본전을 찾는 셈이지. 그렇게 자본을 굴릴 수 있다면, 투자 여력은 제한적인데 수백만 개인 고객을 상대하는 사업을 왜 하려는 걸까?

블룸버그 보도에 따르면 8만 곳의 통신탑에 접근할 수 있도록 임대하려는 거야. 8만 곳은 미국에 있는 전용 통신탑 약 15만 8천 곳의 절반쯤 돼. 타워 업체들은 어느 쪽으로든 이득을 볼 듯해. 버라이즌은 주로 통신탑을 매각 후 임대하는 방식으로 운영하고, 순이익률은 1112% 정도야. 소비자들이 일반적인 지상 통신에 더 높은 요금을 내진 않을 테니, 비용 우위는 스타링크 위성망과 지상 탑을 레이저로 직접 연결해 다른 통신사들이 쓰는 지상 광섬유 임대료를 아끼는 데서 나와야 해. 반면 탑 8만 곳을 빌려도 각 탑에 안테나, 기지국, 스타링크 지상 단말기를 사서 설치해야 해. 버른스타인은 그 비용을 500억1300억 달러로 추산했어.

더 심한 일이 뭔지는 주관적이지만, 내가 직접 겪은 사례로는 항공사가 먼 도시의 호텔을 예약한 걸 알면 항공권 가격을 올리는 거야. 숙박이 포함된 회의에 가야 해서 먼저 항공권을 봤더니 300달러쯤 했어. 회의 사이트에서 숙박 포함 예약을 하고 항공사 사이트에 돌아오니 두 시간 만에 500달러쯤으로 올랐더라. 남은 좌석 수는 똑같았는데 말이야.

그건 타워 운영사 입장에선 그냥 넘어갈 일이 아니야. 회사들이 과거에 타워를 매각한 데는 이유가 있어. 관리해야 하는데 수익은 적은 부동산이니까. 타워에 통신사 두세 곳이 들어오면 비용을 나눠 낼 수 있어 통신망 운영사도 더 싼 탑을 쓰게 돼. 다른 회사를 추가하거나 자산을 팔 수도 있어. 기존 고객에게 우선매수권이 있을지는 모르겠지만.

우리는 9·11 이후의 정치적 여파 속에서 정치적으로 이미 죽었어. 닉슨과 레이건 시절엔 창과 화살을 맞은 거고.

이 시간선을 멈추려면 그를 반역죄로 기소해야 해.

꿈의 기계를 계속 돌려야 하니까. 그 기계는 투자금과 거짓말로 돌아가잖아. xAI를 최첨단 모델이라고 내세우다가 안 될 게 뻔해지니 이제는 네오클라우드 사업자라고 하고, 데이터센터급 성능의 칩도 경쟁력 있게 만들 거라고 하지. 일론 머스크가 쓸모 있는 건 예측 가능한 주가 움직임을 만들어낸다는 것뿐이야.

“임박했다”는 표현이 엄청난 일을 하고 있네. 시시포스급이야.

그건 그런 식으로 작동하지 않아. 육각형으로 나뉜 각 구역은 여러 위성의 빔이 겹쳐서 커버해. 네가 생각하는 것처럼 고정된 한계가 있는 게 아니라, 해당 구역의 전체 대역폭이 관건이고 스타링크가 시작된 뒤에도 그 용량은 몇 차례 늘었어. 예전에는 대역폭 때문에 접시형 안테나 수에 제한이 있었지만, 그 한계도 점차 풀렸고 로스앤젤레스처럼 대기 목록이 있던 곳도 이제는 아니야. 스타링크 v3는 구역을 더 잘게 나누고 대역폭을 더 늘려. 첫 v3 위성들도 이미 고객에게 서비스를 제공 중이고, 현 기술로 가능한 한계는 이보다 훨씬 높아.

머스크를 비판할 구실을 너무 찾는 것 같아. 위성에서 휴대전화로 직접 연결하는 서비스를 시작하는 통신사 경영자라면 사막이나 도심 건물 안에서도 통화가 되게 지상 통신망과 연결하려 할 거야. 건물 안에서는 휴대전화와 위성 간 신호가 너무 약하다는 건 이미 알려져 있잖아. 머스크를 비판할 거리는 따로 많으니 억지로 끌어올 필요는 없어.

일론이 심기가 불편해지면 서비스를 끊을 수도 있는데, 왜 그 서비스를 믿어야 해?