구글 시총 5000억 달러 빠진 이유 두고 갈리는 의견

아니! 해커뉴스 사람들, CEO들, 미국 대통령, 그리고 실리콘밸리 전체만 빼면 말이지...

미토스가 앤스로픽 모델이라는 게 아쉬워. 구글 모델 이름으로 딱인데. 구글 모델들은 벤치마크나 보도자료에만 존재하잖아.

실제 가치가 너무 커서 완전히 추락하진 않을 거야.

카기 이용자인데 나도 요즘은 그 용도로 정말 구글을 써. 그래서 언젠가는 유료로 돌릴 것 같아.

인터넷에도 엄청난 가치가 있었지만 폭락을 막지는 못했어.

구글은 아마 괜찮을 거야. 몇 년 안에 웹이 좀 이상하게 바뀌겠지만 구글도 그 한가운데 있을 테니까. 곧 웹에 새로운 계층이 생길 가능성이 높아 보여. AI를 쓰는 사람이 늘수록 트래픽이 달라지거든. 시사 정보를 계속 학습시키는 건 불가능하고 바람직하지도 않으니 LLM은 현실의 정보를 찾으러 웹에 나가야 하고, 그러려면 검색이 필요해. 그런데 사람을 위한 경로로 접근하는 건 점점 더 차단될 거야. 내 예상은 일종의 하위 웹이 생긴다는 거야. 웹사이트용 MCP 같은 것으로, AI는 그 문을 통해 사이트 콘텐츠와 상호작용하고 사람은 HTTP를 쓰는 식이지. 금광 열풍이 불면 곡괭이를 팔라는 말도 있잖아. 제미나이는 잊어. 돈이 많이 들어가는 사업이니까. 구글은 크롬과 기존 웹 관문지기 위치를 통해 그 하위 웹의 모습을 결정하기에 아주 유리해. 주요 AI 에이전트 업체들에 검색 계약을 팔고, 새로운 MCP 비슷한 계층을 색인해 AI가 사이트 정보를 검색하고 활용하게 만들겠지. 그러면서 에이전트 도구와 크롬의 경계도 흐려져서, 전통적인 방식으로 웹을 둘러보기보다 AI에 요청하고 도구 안에서 페이지를 받아 보는 식이 될 거야. 그러다 보면 지금처럼 웹을 탐색하는 사람은 없어지고, 구글 없이는 어떤 에이전트 도구도 제대로 작동하지 않게 될걸.

이건 돈을 마구 쓰던 흐름이 일단 멈췄다는 뜻이야. 네오클라우드 업체들이 돈을 빌릴 길은 여전히 막혀 있고, 이제 하이퍼스케일러들도 타격을 느끼고 있지. 데이터센터 투자 열풍이 잘 안 풀려도 하이퍼스케일러들은 막대한 현금흐름으로 버틸 수 있다는 게 기존 이야기였는데, 이번 실적 발표들이 그 믿음에 의문을 던지면서 모두를 불안하게 만들고 있어. 이 기업들은 여전히 2027년에도 설비투자를 더 늘리겠다고 전망하지만, 상황이 그대로라면 얼마나 오래 갈 수 있을지 의문이야. 다음으로 볼 건 데이터센터 투자 절제가 엔비디아와 D램 반도체 업체들의 매출에도 영향을 주기 시작하느냐는 거야. 그때가 되면 해당 분야에 집중한 기업들은 매출을 늘리지 못하면 곤란해질 거야.

나는 계속 오를 것 같은데.

살아남지 못한 것들을 너무 많이 놓치고 있는 것 같아. 그 시절 지역 인터넷 제공업체나 각종 배달 서비스, 온라인 상점 중에 사라진 곳이 정말 많아. 인터넷을 이용하거나 인터넷 서비스를 제공했지만, 자본을 태우고도 보여 줄 만한 성과가 없는 경우가 많았지.

제목에 ‘AI 우려’라고 쓰인 게 웃기네. 실제로는 구글 실적이 예상치에 못 미쳤잖아. 무슨 AI 우려보다 매출 성장률이 예상보다 낮았던 게 더 큰 이유라고 봐.

어쩌면 ‘시맨틱 웹’이 다시 돌아올지도 모르겠네. https://www.w3.org/RDF/

이전 토론: https://news.ycombinator.com/item?id=50291902

관련 글: 알파벳 2026년 3분기 실적 발표 [PDF] https://news.ycombinator.com/item?id=50280197

구글 검색이 사상 처음으로 알파벳 매출의 50% 미만을 차지함: https://news.ycombinator.com/item?id=50291945

가짜 돈이 돌아가는 우리 경제에서는 그래프가 언제나 위로만 가잖아!

글쎄, 수익이 날 길도 안 보이는데 기업가치가 수익의 100배가 넘는 유니콘 스타트업이 많잖아. 토큰에 쓰는 돈도 상당 부분은 서로 돌고 도는 구조고, 포춘 500대 기업들은 AI 덕분에 매출이나 이익이 의미 있게 늘지도 않았어. 닷컴 버블이랑 꽤 비슷해 보이는데.

나는 구글 검색을 거의 안 써. AI가 내가 직접 들일 의향이 있는 것보다 더 많은 수고를 들여서 검색해 주는 경우가 99%거든.

지금 채용 공고를 보면 ‘당신 회사의 업무에 LLM을 적용해 드립니다’ 같은 스타트업이 엄청 많아. 제대로 된 제품이나 사업 기반은 없는데 AI라는 이유로 투자를 많이 받는 곳들이지. LLM을 쓰고 시연 영상은 화려한 경우가 많지만, 일관성을 유지하고 모델이 정해진 작업을 벗어나지 않게 하는 데 어려움을 겪어. 그러니까 자본은 엄청 썼는데 보여 줄 만한 건 별로 없는 거야. 바이브 코딩에 올인한 곳들은 더 심하고. 그런 스타트업들이 문을 닫으면 대형 추론 서비스 업체들도 고객을 많이 잃게 돼.

“앞으로는 사람을 위한 경로로 접근하는 게 점점 더 차단될 것이다.”

어떻게? 기업들이 지난 20년 동안 계속 시도해 왔는데, 효과는 빠르게 떨어지고 있잖아.

바로 그 얘기야. 초기 닷컴 기업 중 상당수는 살아남지 못했어. AI에 가치가 있다고 해서 과잉 투자가 없었다거나 엉뚱한 곳에 투자하지 않았다는 뜻은 아니야.

내 평생 이렇게 빠르게 받아들여진 신기술은 처음 봐. 불과 몇 년 만에 기술에 익숙하든 아니든 거의 모두가 어떤 식으로든 AI를 쓰고 있잖아. 다들 쓰면서도 동시에 널리 미움받는다는 것도 흥미롭고. 수요는 있어. 다만 아직 수익을 내는 방법을 완전히 찾아내지 못했다고 생각해. 결국 AI 업체들도 답변에 스폰서 추천을 넣게 될 것 같아. 그냥 지나치기에는 거기 걸린 돈이 너무 많거든. 구글이 막대한 투자를 하는 건 경쟁에 밀리거나 IBM처럼 될까 봐 두렵기 때문이야. 그래도 구글은 OpenAI나 앤스로픽보다 장기전을 치를 여력이 훨씬 크지.

“다만 회사의 분기 이익은 25%나 감소했다. 상장 이후 역사상 두 번째로 잉여현금흐름이 마이너스를 기록했으며, 이번에는 그 규모가 90억 달러를 넘었다. 이는 불과 3개월 전 알파벳이 기록한 현금 감소액의 거의 두 배다.”

그럼 매출 성장률은 왜 예상보다 낮은 건데?

그 용도라면 왜 카기의 !quick을 안 써? 구글만큼 빠르지 않아서?

맞아. IBM도 아직 건재하잖아. 구글은 별문제 없을 거야.

여기서 말하는 ‘AI 우려’는 AI가 구글의 사업을 크게 잠식할 거라는 걱정이야. 내 생각엔 구글이 검색을 너무 나쁘게 만들어서 사람들이 다른 곳으로 옮겨 가도록 스스로 부추겼어. 인터넷 익스플로러나 AOL처럼 더 나은 대안이 나와도 익숙한 걸 계속 쓰는 사람들이 있어서 한동안은 버틸 수 있었을 텐데. 그 대신 검색을 쓰기도, 원하는 걸 찾기도 어렵게 만드는 데 너무 많은 시간을 들여서 사람들을 내보낸 거지.

시간이 지나면 사람들 행동이 비슷한 패턴으로 모인다는 게 재밌어. 몇 년 전에는 후기처럼 실제 사람들의 의견이 궁금하면 구글 검색어 뒤에 레딧을 붙였거든. 나중에는 다들 그렇게 한다는 얘기가 주류 매체에도 나오더라. 지금 네가 구글을 간단한 LLM 채팅창처럼 쓴다고 했는데, 브라우저 주소창에서 바로 접근할 수 있어서 나도 정확히 그렇게 쓰고 있어. 내가 편한 사용법을 발견했다면 다른 많은 사람도 각자 알아냈을 가능성이 높다는 게 교훈인가 봐. 구글의 가치가 내려가서 이제는 주로 별로 중요하지 않은 용도로 쓰인다는 점도 흥미롭고.

어떻게 막는다는 거야? 예전에는 웹사이트 운영자들에게 검색 순위를 높여 준다며 콘텐츠를 내주도록 설득했지. 이제 와서 보니 구글이 사람들이 사이트를 방문하지 않고도 답을 얻는 검색 결과에 콘텐츠를 쉽게 가져다 쓰려던 거였고. 이제는 그런 수단조차 필요 없어. LLM은 사이트 소유자의 의사와 상관없이 어느 사이트에서든 콘텐츠를 가져갈 수 있으니까.

역사상 이렇게 많은 사람에게 이렇게 빠르게 신기술이 강요된 적은 없었어. 대부분은 AI를 안 쓸 선택권조차 없고, 그게 사람들이 싫어하는 큰 이유라고 봐.

나와 검색 결과 사이에 속을 알 수 없는 중간 단계가 생긴 미래가 걱정돼. 적어도 구글에서 직접 검색하면 내가 갈고닦은 감각으로 SEO용 저품질 글과 믿을 만한 사이트를 구분할 수 있거든. 사이트를 직접 보면 뭔가를 어떤 편향으로 밀고 있는지도 어느 정도 짐작할 수 있고. 그런데 모델이 검색 결과를 가져올 때 구글이나 다른 곳이 뭘 보여줬는지는 내가 못 보고, AI가 쇼핑 리뷰나 순위만 요약해 준다면 얼마나 더 불투명해질지 무서워.

구글 검색을 버린 사람이 나만은 아니겠지? 이제는 화면 절반이 AI 요약인데 내가 봐도 틀린 내용이 자주 있고, 나머지 절반은 스폰서 결과잖아.

나는 예전부터 구글 웹 검색에 대한 의존도를 줄여 왔어. 해가 갈수록 사용자에게 더 불친절해져서 딱히 아쉬운 것도 없었고. 자바스크립트를 요구하고 검색 결과 주소도 어디로 연결되는지 알기 어려운 리디렉션 URL로 바뀐 뒤엔 아예 관뒀지. 그런데 재밌게도 최근에 다시 쓰기 시작했어. 자바스크립트도, AI 추천도, 쿠키도, 사용자 에이전트나 기타 불필요한 헤더도, SNI도 없이 목적지가 보이는 URL 10~13개를 받을 수 있다는 걸 알았거든. 아직 차단당한 적도 없고 꽤 안정적인 것 같아. 이게 얼마나 갈지는 모르겠지만, 아이러니하게도 다른 주요 검색엔진보다 요구하는 게 적어. 덕덕고조차 사용자 에이전트 헤더를 요구하기 시작했으니까. 구글이 웹 크롤링을 그만두면 돈을 얼마나 아낄 수 있을까?